中国时事新闻社主办
廉政建设返回首页
 
关于中央政治局会议召开行业影响点评:新型城镇化政策出台信号明确 行业盈利向好
发布者:admin  发布时间:2013/12/7


新型城镇化政策出台信号明确,市场关于政策预期明确性大幅度提升。这次会议提到国家将出台新型城镇化规划,并且对城镇化发展提出了总体方案,我们预计明年政府或将具体出台相关规划。近期《决定》中也明确指出将推动大中城市和小城市协调发展,产业和城镇融合发展,内容涉及智能、绿色、低碳城市、四化同步、户籍制度等基本公共服务、市政基础设施等方面。我们预期在未来一段时间内,新型城镇化明朗化是驱动建材行业上行的主要因素。

水泥:旺季水泥价格表现好于正常季节效应,新城镇化规划出台将提高需求确定性。需求上看,目前我国城市化率水平达52%,据悉《全国城镇化发展规划》已经初步明确未来城镇化率到2020年提升至60%,努力实现1亿左右农业转移人口在城镇落户。可预期我国城市化率有望进一步提升,与之相配套的传统基建(铁路、道路)等投资增速有望保持稳定增长。其次,13年1-3Q铁路基建投资额为3287亿元,仅完成13年投资规划62%,累计同比增速达12.5%,我们认为今年铁路基建投资或将受融资影响低于5300亿投资额,根据测算,预计明后两年铁路固定投资将有望提升3-500亿/年至6300-6500亿/年,有望拉动水泥需求。

供给呈现持续下滑趋势,水泥行业边际供需改善,行业盈利向好。预计14年-15年新增熟料产能0.81、0.3亿吨,新增比例仅为4.6%、1.6%,加之会议强调节能减排,供需边际持续改善有望保持水泥价格持续上涨。近期华东地区水泥价格已连续上涨10周、中南水泥价格也频频超预期,市场对板块关注度逐步提升。目前上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、湖南、广东、广西价格分别超去年同期90/50/70/80/30/50/60/35/40元/吨。且从09-12年涨价时间来看,除10年限电效应,旺季快速涨价仅维持至10月下旬至11月初。而现在已入12月,价格依然保持高位。上周江浙沪以及沿江熟料价格再次走高,上调幅度达20-30元/吨,旺季涨价好于季节效应,且库存处于低位,江浙沪皖等库存仅为40-60%,龙头企业综合库存处于41%低位,沿江库存仅为30%。为14年奠下良好基础。

管材:新城镇化规划将推动城市管道建设,利好给水排水管道企业。目前我国城市排水管网覆盖率尚不足50%,在政策红利的驱动下,我们认为,未来几年埋地排水管行业增速将持续提升。我们维持对大口径塑料埋地排水管龙头--纳川股份的持续推荐。PCCP管方面,随着新城镇化推出,政府完善规划步伐有望加快,多个地区(山西、山东大水网、西部大开发、滇中饮水项目)陆续落实概率均有所提升,预期得到确认,重点关注龙泉股份。

我们维持行业看好,水泥推荐海螺水泥金隅股份华新水泥冀东水泥,城镇化建设及管网完善推荐纳川股份、龙泉股份、伟星新材,其他新型建材推荐开尔新材东方雨虹北新建材等绿色环保品种。

中国政府网
中共中央党校网
新华网
人民网
中国新闻网
中国网
中国日报网
中国广播网
中国青年网
中国经济网
中国文明网
光明网
江淮热线

版权所有 中国时事新闻网-时事焦点频道 地址:中国北京方庄芳星园三区14伪版必究
电话:010-58360057 传真:010-58360057 邮编:100068
邮箱:fy18949456001@163.com  ICP12003057-2 

手机热线:15609661799